Forfaiting

Introduction

Forfaiting refers to the activity that under Usance Letter of Credit, the Bank shall, upon the exporter''s request, buy off the undue bill accepted by the issuing bank or its designated bank, or undue claims paid by the issuing bank or its designated bank (the due date is confirmed) without recourse.

Function

  1. Final financing facilitation. Forfaiting is a non-recourse trade financing. Once the exporter obtains financing, it is no longer responsible for the debtor''s debt service and does not take up the line of credit of the Bank;
  2. Avoid risks. Through forfaiting business, the exporter may pass on interest rates, exchange rates, bank credit and national or regional risks associated with long-term receipts to the bank;
  3. Save management expense. Exporters will no longer undertake the work of and costs for assets management and receivables. As a result, overhead will be significantly reduced;
  4. Draw back tax in advance. Through forfaiting business, exporters can draw back export tax in advance;
  5. Modify statements. Through forfaiting business, exporters can transfer the forward accounts receivable into current period cash inflows to optimize the financial indicators;
  6. create more trading opportunities. Exporters can make deals with importers on the terms of deferred payment so as to avoid financial constraints of importers in trade activities.

Target Customers

  1. Customers who have the right to engage in import and export, good credit and no bad record;
  2. Customers who have real trading are not involved in "money laundering" or other illegal activities, deal with those who or whose account banks are not sanctioned by international organizations, and meet review requirements for business compliance of the Bank;
  3. Customers with usance letter of credit or documents against acceptance (D/A) settlement business;
  4. Exporters who need current capital to carry out business before collection and after goods delivery due to limited current capital
  5. Customers who meet other requirements of the Bank.

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