Introduction

Letters of credit, irrespective of the name or description, are irrevocable arrangements that constitute the issuing bank’s firm commitment to honor complying presentation.

Features:

1. Letters of credit symbolize bank credit and the primary responsibility for issuing banks to honor consistent documents with beneficiaries;
2. Letters of credit, regardless of whether they contain any invocation of contracts, are separate and free from purchase or sales contracts;
3. Letters of credit are documents prepared to handle documents rather than goods, services or other acts.

Business Strength

1. Improving negotiation status. Issuing letters of credit means to provide exporters with a conditional payment commitment other than commercial credit. It increases importer’s credit and helps them obtain reasonable trade prices;
2. A guarantee for goods. Commercial credit will be changed to bank credit. The intervention of banks provides trades with a guarantee and effective control over shipment date and the quality of and title to goods through documents and contractual terms;
3. Funds tied up will be decreased. For importers adopting the payment method of authorized issuing of L/Cs, the occupation rate of self-owned capitals will be reduced after issuance of L/Cs and before payment.

Target Customers

1. Both of the importer and exporter expect certain commitments on each other''''s actions to enhance the credibility of trades.
2. Importers in the seller''''s market and exporters insisting on using letters of credit for settlement;
3. Both sides intend to seek trade financing due to insufficient current capital.